如何进行债基组合投资（如何进行债基组合交易）

阅读1-26阅读笔记摘要摘自《齐俊杰读金融》。更多内容请购买原书学习

26、教你如何匹配适合自己的股债比

大家好，欢迎来到500投资票据。今天我们继续读戚俊杰的金融书。

美国西格尔教授研究了年至年200年间不同资产的年化回报率。扣除通胀因素后，黄金的年化回报率为0.7%，低于短期国债的2.7%。%，债券为3.6%，股票为6.6%，美元为-1.4%。可见黄金的回报微乎其微，仅起到对抗通胀的作用。因为黄金没有生息能力，即大金不能生小金。黄金的价格走势完全取决于供求关系。当大危机爆发时，人们恐慌性购买黄金，黄金就会达到阶段性高位，所以黄金只能作为避险工具。

黄金的暴涨需要一段大通胀时期，但当世界和平、经济繁荣时，就没有投资价值了。在牛市中，黄金的实际年化利率为负。世界大势肯定是向前发展的，危机只是短暂的。因此，长期投资黄金是一个非常低级的错误。

黄金与美元之间的关系最有可能是负相关，但负相关性并不那么强。也有美元和黄金同时上涨和下跌的情况。黄金与美国国债收益率之间的负相关性更强，因为长期美国国债通常是安全稳定的资产，其收益率上升减少了购买黄金的需求。如今，美联储正在不断加息，以抑制美国的通货膨胀。美国经济韧性很强，并没有出现预期的衰退，所以近期金价一直在下跌。

简而言之，黄金和大宗商品是重大危机中的对冲工具。只有在股票和债券互相厮杀的极端情况下，配置黄金和大宗商品才能有效控制整体回撤，起到平息波动的作用。但大危机并不正常，所以大多数情况下，我们不需要配置黄金和大宗商品。在资产配置上，我们通常通过黄金ETF基金来实现。我们不建议去金店或银行购买实物黄金或纸黄金，因为成本非常高，而且您可能不赚钱甚至赔钱。

现金也是一种资产。我们需要改变现金与资产对立的观念。不要以为投资就是买东西就可以了。持有现金也是一种投资方式。尤其是在经济衰退初期，流动性收紧，高通胀受到抑制，大宗商品暴跌，股市回调，债券陷入熊市。这是现金为王的时刻。现金就像冰一样。她最怕通货膨胀，通货膨胀会一点点融化它。我国的平均通货膨胀率每年约为3%至4%，所以只要我们的投资年化回报率超过5%，就可以实现保值增值。我们可以通过建立一个简单的基于债务的投资组合来实现这一回报。所以我们不需要害怕通货膨胀，更不用因为害怕通货膨胀而胡乱投资而损失本金。通过学习这本书，我们可以自己建立一个稳定的投资组合，战胜通货膨胀是非常容易的。

我们手里一直持有一部分现金，作为我们投资的后盾，是抄底的选择。当出现极端的市场状况时，我们可以采取行动来赚钱。我们投资中所说的现金并不是指纸币本身。我们熟悉的货币基金、国债逆回购、短期债券等不仅能保证流动性，而且有基本的安全保证和一定的收益率。所以，在实际投资中，我们会将这些产品作为现金资产。

人性是厌恶风险的，而股票的波动性极大。当股票暴跌时，人们感到非常痛苦。因此，我们引入债券，形成股债资产配置组合，可以有效降低股票波动的影响。股债投资组合模型在大多数情况下都是有效的。只有在通货膨胀大、市场利率快速上升的时期，才会出现股票和债券的双杀。不过这个时期我们可以准备大宗商品和黄金来对冲。保护作用。这就是资产配置的好处。在任何市场环境下，我们都有办法应对，所以我们的心态永远是稳定的。

让我们总结一下股票债券投资组合的好处是什么

首先，股债投资组合可以帮助你控制风险、减少波动、稳定心态。我们都知道，投资是反人类的。当我们看到上涨时，我们想利用它。当它下跌时，我们要迅速止损。每天看着市场上的波动曲线，我们就会有几种卖出的想法。每当有不好的事情发生时，这个消息一定是难以忍受的。股债组合扭转了这种反人性，使其符合人性。就像把钱存到银行一样，你永远不会担心。股票和债券组合至少可以保证我们的投资每年都有正的回报，而且这个回报不低于银行存款的利息。这样我们就会很安心，从容地待在市场上。

其次，股债投资组合攻守平衡，可以利用攻守差距跑赢大盘。投资更像是一场马拉松，而不是百米赛跑。许多明星基金经理在经历了多次牛市和熊市后，依靠这种长期的资产配置策略，跑赢了市场。即使你配置7只债券和3只股票，最大回撤也不会超过5%，但长期可以实现8%到10%的年化回报。因此，股票和债券投资组合的收益并不大。关键是我们要有耐心，做一个佛系投资者，在不知不觉中大幅跑赢大盘。

第三大好处就是可以让我们留下大量的后备手，随时抄底。为什么巴菲特可以说别人贪婪我恐惧，别人恐惧我贪婪？并不是因为股神心理素质比普通人强，而是因为他手中始终保留着一半的现金资产。当市场暴跌的时候，满街都是廉价筹码，他还有足够的能力抄底，而普通投资者则是满仓套牢。股债投资组合中的债券是我们的后盾。市场暴跌后，我们在底部卖出债券买入股票，实现真正的低买高卖，从而获得超过市场指数的收益。例如，易方达安信回报混合基金，代码，配置了6只债券和4只股票。年大盘暴跌的时候，也下跌了，但是跌幅远小于指数。年2月，这只基金已经开始创出新高，而沪深300指数却还在亏损。直到年7月，沪深300才开始创出新高。所以，在经历了血淋淋的暴跌之后，只有股票和债券组合才能让我们随时从守转攻。

在匹配适合自己的股债比时，一定要对自己有清醒的认识

首先，我们的资金投资期限是多少？换句话说，投资的钱能用多久？比如你的钱一年之内用不完，那么你就只能买货币基金或者短期低风险的银行理财，因为股市一年不涨是很正常的。如果投资期限超过一年，可以使用9只债券和1只股票的配置。如果投资期限超过两年，可以使用7只债券和3只股票的配置。如果投资期限超过五年，可以考虑债六、股四、或者股票与债券均等配置的策略。如果你的钱十年、二十年都不会用，股票资产甚至可以增加到60%、80%，但最好不要补仓。

第二，你能承受多大的损失？如果我们不了解自己，那么我们的策略和产品再好，最终也毫无用处。如果你不能接受一点回撤，那么最好购买R2风险银行融资。如果您只接受不超过3%的回撤，那么选择九只债券和一只股票的组合。如果你能接受30%的损失，你的股票比率还可以增加更多。这意味着你能承受多少次殴打，就能吃多少肉。

还有一个简单的公式，就是用100减去你的年龄，得到的数字就是你应该配置的股票比例。比如你30岁，持股比例可以接近70%。当然，每个人的投资需求都不同。有的人想增加财富，有的人想保值。因此，在投资之前，我们首先要了解自己，这样才能选择更适合自己的投资组合。

简单总结一下：1、如果你能长期投资，十年二十年都不需要这笔钱，而且你也有一定的投资知识，能忍受15%的回撤，那么你可以增加股票的比例到60%。至70%。2、如果投资期限为5年至10年，回撤为10%至15%，则股票和债券5:5的均匀配置策略较为合适。3、如果投资期限为2至5年，且只能承受5%至10%的回撤损失，则采用2:8或3:7的债股分配比例。4、如果投资期限1到2年，价格下跌3%，你就受不了了。就用九债一股的配置策略吧。例如，分配出售房屋的资金或养老金。5、如果投资期限在一年以内，无论能承受多少损失，都不要去股市赌博。还不如踏踏实实地买货币基金。

当投资期限和风险承受能力不匹配时，我们必须使用最保守的。毕竟没有神能够预测股市的短期涨跌。脚踏实地选择保守的组合，保证赚钱比赔钱好很多倍。投资者对自己过于自信，总认为自己能够承受过度的风险回撤。作者建议您将您认为可以承受的回撤除以二，这可能就是您实际的风险承受能力。例如，如果您认为自己可以承受市场30%的回撤，那么您的实际承受能力可能是15%。

让我们总结一下安全投资所需的三个步骤。首先，确定您的钱将在多长时间内不被使用。其次，根据自己的投资期限和自身的风险承受能力，选择适合自己的股债比例。第三，买入后要有耐心并持有。

明天我们继续讲解如何搭配靠谱的资金配置组合。关注500投资笔记，免费听金融书籍解读。让我们一起完成500本书的精读，掌握真正的财富密码。如果你在这里学到了一些有用的知识，请帮我转发、点赞、评论，让更多的人和我们一起每天进步一点点。

掌握资产配置才能实现稳定超越市场平均收益的目标

股票和基金如何搭配最合理？投资组合是怎么做的？

有些人喜欢炒股，但又觉得股票的风险太高，所以想购买一些相对稳定的基金或其他理财产品来分散风险，但又不知道如何配置这两项资产的投资比例。归根结底，这是一个构建投资组合的过程。那么我们如何建立自己的投资组合呢？

首先要树立正确的投资理念

一开始就树立正确的投资理念，对于以后的投资具有指导意义。我们可以把投资看成是牺牲当前的消费，以期实现未来的增值。例如，我们定期存钱并把钱存入银行。

要树立正确的投资理念，首先要放弃一夜暴富的想法。有这样想法的人，一方面很容易陷入投资陷阱，另一方面也可能血本无归。投资是一个慢慢致富的过程。

了解各种投资品种的属性和投资逻辑

不明白的时候一定不要行动。比如，不了解基金的风险收益特征、投资策略、基金经理能力等就不要买基金，我们只能在自己了解的范围内赚钱。

仔细了解每个投资产品的风险收益特征，我们可以承担多少风险等。

确定您的投资期限

不同的投资期限决定了什么投资方式适合您，什么类型的投资适合您。例如，债券基金和货币基金风险较低，有一定的预期收益，适合短期投资，而股票基金则更适合长期投资，因为其短期预期收益不固定。

建立实际的投资组合

如果您掌握了前面的所有理论知识，您可以尝试构建投资组合进行实践。只有通过实践，你才能真正了解自己的需求。

股债平衡投资法是什么？适合新手的投资方式

对于新手来说，投资并不是一件容易的事，尤其是股票投资。那么，有没有更实用的投资策略，可以让投资变得更简单呢？是的，这个方法就是股债平衡投资法。下面我们简单介绍一下。

什么是股债平衡投资法？

股债平衡投资法利用了股票市场和债券市场的跷跷板效应。很多情况下，股市上涨，债市就会下跌，股市下跌，债市就会上涨。因此，我们将一半投资于股票和债券，并且定期这样做。为了平衡，如果股市上涨较多，则卖出一些，买入债券，使两类资产的市值比例恢复到1：1。

股债平衡投资法如何操作

首先，将计划投资的资金一半购买股票，一半购买债券，然后每年平衡一次资产，使股票和债券资产的比例回到1：1。

股债平衡投资法是一种长期投资策略，需要长期持有，到时候平衡才能发挥作用。另外，采用这种方法不方便使用短期资金，而且不能使用太少的资金，否则不起作用。方便重新平衡投资。

一般来说，个人投资者在使用股债平衡投资方式时，至少要保证所投资的钱在三到五年内不会被使用。如果突然需要用这笔钱救急，原来的投资机会就会被打乱，半途而废。所得大于损失。

股债平衡投资法的优点是自动解决了何时买入、何时卖出的问题。只要股市没有达到高估的阶段，就可以随时开始配置，然后定期平衡，等股市上涨很多的时候卖出。补充债券，如果债券上涨太多，就卖掉补充股票。

好了，股债再平衡投资方法就分享到这里了，希望对大家有所帮助。温馨提醒，股市有风险，投资需谨慎。