etf量化交易策略（etf 量化交易）

普通宽基ETF今年涨幅榜：

普通行业ETF今年涨幅榜：

今日亏损余元，亏损率为0.33%。今年以来累计亏损4.47%，实际上线以来累计盈利45.93%。ETF量化百万真实订单的所有操作均由量化交易程序自动完成，无需任何人为干预。

今日A股市场触底反弹。最终收盘，科创50涨0.5%，中证500涨0.21%，中证涨0.19%，其他常见宽基指数下跌，其中创业板50跌幅超1%%。

上午，随着市场下跌，百万实单被卖出，最低持仓量降至10%。下午大盘反弹，然后我买入了科创50的10%和沪深300的10%，加仓到30%。

新跑2号位置调整如下：

中午版：继续持有酒业、传媒、恒生、证券。

中午版：继续持有酒业、传媒、恒生、证券。

【今日百万实盘详细交易记录】

开仓持仓50%，持有上证%，跑210%。

10:15卖出上证50的10%，仓位下降至40%。

10:55卖出上证50的10%，仓位下降至30%。

11:25卖出上证50的10%，仓位下降至20%。

13:00卖出上证50的10%，仓位下降至10%。

13:55买入科创%，加仓至20%。

14:30买入沪深%，持仓增至30%。

平仓持仓30%，持有科创%、沪深%、跑二10%。

今日盈利：-元

今日收盘总股本：145.93万元

当前回撤：8.45%

实盘优惠开始时间：年4月27日

实盘初始资金：100万

实盘以来最大回撤：年8月4日总资金159.39万元，为本次回撤最高点。年4月26日总资金为131.7万元，为本次回撤的最低点。提现率约为17.37%。

【宜昌白云飞投资系统】

1、买什么？“指数基金动量轮换”，买成长最好的指数基金，永远骑快马。

2.如何购买？“跟势”就是跟随价格，涨了就买，跌了就卖，赢了就拼，赢不了就跑。

3、买多少钱？“适度多元化”通过多品种、多周期的多元化，让资金有序进出。

4、如何实施？“量化交易、机械执行”将投资策略固化为数学模型，用模型代替人的主观判断，然后严格按照模型给出的信号机械执行。

为了方便大家研究轮换策略，我们建立了云飞量化模拟系统。该系统解决了宜昌白云飞投资体系中“指数基金、动量轮动、趋势追踪、量化交易、适当多元化、机械执行”的全部问题。关联。

量化交易情况下，散户还有机会盈利吗？

这几天，一篇前量化私募交易员讲述量化内幕的文章在朋友圈流传。我在半夜读了它。最近量化正好很流行，而我恰好有几个同学是这个领域的：一位是上海一家大型私募股权公司的交易员。一个是我的一个高中同学，毕业于全国排名前五的数学系之一，后来在美国名校学习金融数学，并留下来做量化。还有一位来自国内顶尖大学的男性科学工程师，自己编写股票交易软件作为副业。我和他们聊了聊，基本同意这篇文章的说法。我自己也有一些感受。我先给出结论：

量化作为一种策略或工具是好的，甚至可能是一种趋势，但它只能赚取市场平均回报。要赚取巨额超额收益，单纯依靠量化是不可能的。

1.量化策略不可能完美

用数学方法炒股，期望获得稳定的收益，无非是一种理工男的狂妄心态：觉得世界上的一切都可以用某种数学的方式来表达和预测还不够，还必须要盈利通过这个。我曾经是一个科技极客，但随着年龄的增长，我越发现人类其实很渺小。更不用说自然界，像股市这样的复杂系统不仅涉及许多可量化的因素，还涉及人类群体性等难以量化的因素。因此，从一般逻辑来看，试图用定量的方法来预测不可量化的系统是错误的。

这一点在交易者写的文章中也提到过：国内量化策略同质化严重，使用相似策略的资金在一起交易时，交易窗口变得非常拥挤。结果是，比如，大家都会在开盘时买入某只股票，而忽略价格，因为策略选择的投票几乎都是相似的。

其实不光是国内，我国外的同学也提到，华尔街的量化也非常牵涉，导致国外市场的波动并不比国内小。

2、量化过于注重短周期。在加速市场轮动的同时，始终存在与市场固有周期不匹配的情况。

文章提到，量化策略的周期一般为2、7、13、19等，周期一般都比较短。对此，几位朋友也表示，不同策略的周期差别很大。一些量化、人为的低频策略持有周期较短，但不可否认的是，纯量化策略的周期一般不会超过一周。这是一个惊人的周转率。

从年开始，我感觉市场变得极其程式化。今年以来，行业轮动异常迅速。一般一个季度炒一个板块：一季度炒白马，二季度炒锂电池和芯片，三季度炒周期股，现在四季度炒。从结果来看，很可能是医药和大金融。

不仅板块转动很快，单票从下往上下跌的速度也比以前更快了：打开云天化、云铝股份等个股的日K线图就能感受到。我不敢说这些典型的K线图是量化做出来的，但不可否认的是，量化、追涨杀跌的短期特征，强化了这类股票的走势，就是涨也涨涨时多，跌时跌。太多了，而且似乎与股票本身的估值无关。

但市场依然稳固

这样的很难量化的因子。所以大逻辑上，妄图用量化的方式去预测不可量化的系统，本身就是错的。

这点，交易员写的文章里也提到了：国内量化策略同质化严重，而且当采用相近策略的基金共同交易时，交易窗口变得很拥挤。其结果就是比如大家都会在开盘买入某个股票且无视价格，因为策略选出的票几乎都类似。

其实不光国内，我国外那个同学也提到，华尔街的量化也很内卷，这导致国外的市场波动一点不比国内小。

二、量化过于注重短周期，在加速市场轮动的同时与市场固有周期始终存在错配

文章提到，量化策略的周期一般是2、7、13、19等，周期普遍比较短。这点，我的几个朋友也表示，不同策略的周期差异很大，有些量化混合人工的低频策略，持股周期也不短，但不可否认的是，纯量化的策略周期一般不超过一周。这是一个惊人的换手率。

从年起，我感觉市场的风格化极其明显，到了今年，板块轮动极其迅速，一般一个季度就炒作一个板块：一季度的白马、二季度锂电和芯片、三季度周期股，四季度现在来看估计是医药和大金融了。

不光板块轮动很快，单票从底部到顶部再回落的速度也超乎以前：你打开云天化、云铝股份这些股的日K线图就可以感受到了。我不敢说这几个典型的K线图就是量化做出来的，但不可否认，量化追涨杀跌、短期限的特性强化了这种票的走势，也就是涨时涨过头、跌时跌过头，似乎已经跟股票本身的估值无关了。

但是，市场固有的周期并不会因为量化策略的加入而变快。

猪有4年周期，铜、铝等周期品种就更明显了，铜本身有投资开发周期，巨长无比；普通工业品、酒这样的消费品也都有一定的产能、库存周期。往大了说，就是各行各业都有它逃不掉的周期属性，或强或弱而已。

这就导致，量化策略的周期与行业周期是完全无法匹配的，所以量化策略只能起到一个煽风点火的作用，对于行业的深度研究并获取一线信息才能真正把握住行业大机会，而这，也是我认为人工还是可以战胜量化的，散户还是有机会的。

量化交易情况下，散户还有机会盈利吗？

这几天，朋友圈流传一份前量化私募交易员讲量化内幕的文章，我是半夜看的，正好最近量化也比较火，而我恰好有几个同学正好是这个领域的：一个是上海某大型私募的交易员，一个是我高中同学、国内TOP5数学系本科后来在美国名校读金融数学后留下来做量化的，还有个国内顶尖大学理工男副业自编软件炒股的。我找他们聊了下，大体上认可了这篇文章里的说法，并且我自己也有一些感受，先说结论：

量化作为一种策略或工具是不错的，甚至会是一个趋势，但只能赚取市场平均的收益，要赚取庞大的超额收益，不可能仅靠量化。

一、量化策略不可能完美

用数学的方法炒股，并期望取得稳定收益的，无非是理工男的一种傲慢心理：感觉世间万物都能被某种数学的方式表达并且可预测，还不够，还要靠这个盈利。我曾经也是个技术控，但年纪越大越觉得人类其实很渺小的，别说自然界，股市这样的复杂系统不光涉及很多可量化的因子，还涉及人类群体性这样的很难量化的因子。所以大逻辑上，妄图用量化的方式去预测不可量化的系统，本身就是错的。

这点，交易员写的文章里也提到了：国内量化策略同质化严重，而且当采用相近策略的基金共同交易时，交易窗口变得很拥挤。其结果就是比如大家都会在开盘买入某个股票且无视价格，因为策略选出的票几乎都类似。

其实不光国内，我国外那个同学也提到，华尔街的量化也很内卷，这导致国外的市场波动一点不比国内小。

二、量化过于注重短周期，在加速市场轮动的同时与市场固有周期始终存在错配

文章提到，量化策略的周期一般是2、7、13、19等，周期普遍比较短。这点，我的几个朋友也表示，不同策略的周期差异很大，有些量化混合人工的低频策略，持股周期也不短，但不可否认的是，纯量化的策略周期一般不超过一周。这是一个惊人的换手率。

从年起，我感觉市场的风格化极其明显，到了今年，板块轮动极其迅速，一般一个季度就炒作一个板块：一季度的白马、二季度锂电和芯片、三季度周期股，四季度现在来看估计是医药和大金融了。

不光板块轮动很快，单票从底部到顶部再回落的速度也超乎以前：你打开云天化、云铝股份这些股的日K线图就可以感受到了。我不敢说这几个典型的K线图就是量化做出来的，但不可否认，量化追涨杀跌、短期限的特性强化了这种票的走势，也就是涨时涨过头、跌时跌过头，似乎已经跟股票本身的估值无关了。

但是，市场固有的周期并不会因为量化策略的加入而变快。

猪有4年周期，铜、铝等周期品种就更明显了，铜本身有投资开发周期，巨长无比；普通工业品、酒这样的消费品也都有一定的产能、库存周期。往大了说，就是各行各业都有它逃不掉的周期属性，或强或弱而已。

这就导致，量化策略的周期与行业周期是完全无法匹配的，所以量化策略只能起到一个煽风点火的作用，对于行业的深度研究并获取一线信息才能真正把握住行业大机会，而这，也是我认为人工还是可以战胜量化的，散户还是有机会的。

量化交易情况下，散户还有机会盈利吗？

这几天，朋友圈流传一份前量化私募交易员讲量化内幕的文章，我是半夜看的，正好最近量化也比较火，而我恰好有几个同学正好是这个领域的：一个是上海某大型私募的交易员，一个是我高中同学、国内TOP5数学系本科后来在美国名校读金融数学后留下来做量化的，还有个国内顶尖大学理工男副业自编软件炒股的。我找他们聊了下，大体上认可了这篇文章里的说法，并且我自己也有一些感受，先说结论：

量化作为一种策略或工具是不错的，甚至会是一个趋势，但只能赚取市场平均的收益，要赚取庞大的超额收益，不可能仅靠量化。

一、量化策略不可能完美

用数学的方法炒股，并期望取得稳定收益的，无非是理工男的一种傲慢心理：感觉世间万物都能被某种数学的方式表达并且可预测，还不够，还要靠这个盈利。我曾经也是个技术控，但年纪越大越觉得人类其实很渺小的，别说自然界，股市这样的复杂系统不光涉及很多可量化的因子，还涉及人类群体性这样的很难量化的因子。所以大逻辑上，妄图用量化的方式去预测不可量化的系统，本身就是错的。

这点，交易员写的文章里也提到了：国内量化策略同质化严重，而且当采用相近策略的基金共同交易时，交易窗口变得很拥挤。其结果就是比如大家都会在开盘买入某个股票且无视价格，因为策略选出的票几乎都类似。

其实不光国内，我国外那个同学也提到，华尔街的量化也很内卷，这导致国外的市场波动一点不比国内小。

二、量化过于注重短周期，在加速市场轮动的同时与市场固有周期始终存在错配

文章提到，量化策略的周期一般是2、7、13、19等，周期普遍比较短。这点，我的几个朋友也表示，不同策略的周期差异很大，有些量化混合人工的低频策略，持股周期也不短，但不可否认的是，纯量化的策略周期一般不超过一周。这是一个惊人的换手率。

从年起，我感觉市场的风格化极其明显，到了今年，板块轮动极其迅速，一般一个季度就炒作一个板块：一季度的白马、二季度锂电和芯片、三季度周期股，四季度现在来看估计是医药和大金融了。

不光板块轮动很快，单票从底部到顶部再回落的速度也超乎以前：你打开云天化、云铝股份这些股的日K线图就可以感受到了。我不敢说这几个典型的K线图就是量化做出来的，但不可否认，量化追涨杀跌、短期限的特性强化了这种票的走势，也就是涨时涨过头、跌时跌过头，似乎已经跟股票本身的估值无关了。

但是，市场固有的周期并不会因为量化策略的加入而变快。

猪有4年周期，铜、铝等周期品种就更明显了，铜本身有投资开发周期，巨长无比；普通工业品、酒这样的消费品也都有一定的产能、库存周期。往大了说，就是各行各业都有它逃不掉的周期属性，或强或弱而已。

这就导致，量化策略的周期与行业周期是完全无法匹配的，所以量化策略只能起到一个煽风点火的作用，对于行业的深度研究并获取一线信息才能真正把握住行业大机会，而这，也是我认为人工还是可以战胜量化的，散户还是有机会的。

量化交易情况下，散户还有机会盈利吗？

这几天，朋友圈流传一份前量化私募交易员讲量化内幕的文章，我是半夜看的，正好最近量化也比较火，而我恰好有几个同学正好是这个领域的：一个是上海某大型私募的交易员，一个是我高中同学、国内TOP5数学系本科后来在美国名校读金融数学后留下来做量化的，还有个国内顶尖大学理工男副业自编软件炒股的。我找他们聊了下，大体上认可了这篇文章里的说法，并且我自己也有一些感受，先说结论：

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一、量化策略不可能完美

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二、量化过于注重短周期，在加速市场轮动的同时与市场固有周期始终存在错配

文章提到，量化策略的周期一般是2、7、13、19等，周期普遍比较短。这点，我的几个朋友也表示，不同策略的周期差异很大，有些量化混合人工的低频策略，持股周期也不短，但不可否认的是，纯量化的策略周期一般不超过一周。这是一个惊人的换手率。

从年起，我感觉市场的风格化极其明显，到了今年，板块轮动极其迅速，一般一个季度就炒作一个板块：一季度的白马、二季度锂电和芯片、三季度周期股，四季度现在来看估计是医药和大金融了。

不光板块轮动很快，单票从底部到顶部再回落的速度也超乎以前：你打开云天化、云铝股份这些股的日K线图就可以感受到了。我不敢说这几个典型的K线图就是量化做出来的，但不可否认，量化追涨杀跌、短期限的特性强化了这种票的走势，也就是涨时涨过头、跌时跌过头，似乎已经跟股票本身的估值无关了。

但是，市场固有的周期并不会因为量化策略的加入而变快。

猪有4年周期，铜、铝等周期品种就更明显了，铜本身有投资开发周期，巨长无比；普通工业品、酒这样的消费品也都有一定的产能、库存周期。往大了说，就是各行各业都有它逃不掉的周期属性，或强或弱而已。

这就导致，量化策略的周期与行业周期是完全无法匹配的，所以量化策略只能起到一个煽风点火的作用，对于行业的深度研究并获取一线信息才能真正把握住行业大机会，而这，也是我认为人工还是可以战胜量化的，散户还是有机会的。

量化交易情况下，散户还有机会盈利吗？

这几天，朋友圈流传一份前量化私募交易员讲量化内幕的文章，我是半夜看的，正好最近量化也比较火，而我恰好有几个同学正好是这个领域的：一个是上海某大型私募的交易员，一个是我高中同学、国内TOP5数学系本科后来在美国名校读金融数学后留下来做量化的，还有个国内顶尖大学理工男副业自编软件炒股的。我找他们聊了下，大体上认可了这篇文章里的说法，并且我自己也有一些感受，先说结论：

量化作为一种策略或工具是不错的，甚至会是一个趋势，但只能赚取市场平均的收益，要赚取庞大的超额收益，不可能仅靠量化。

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这点，交易员写的文章里也提到了：国内量化策略同质化严重，而且当采用相近策略的基金共同交易时，交易窗口变得很拥挤。其结果就是比如大家都会在开盘买入某个股票且无视价格，因为策略选出的票几乎都类似。

其实不光国内，我国外那个同学也提到，华尔街的量化也很内卷，这导致国外的市场波动一点不比国内小。

二、量化过于注重短周期，在加速市场轮动的同时与市场固有周期始终存在错配

文章提到，量化策略的周期一般是2、7、13、19等，周期普遍比较短。这点，我的几个朋友也表示，不同策略的周期差异很大，有些量化混合人工的低频策略，持股周期也不短，但不可否认的是，纯量化的策略周期一般不超过一周。这是一个惊人的换手率。

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这就导致，量化策略的周期与行业周期是完全无法匹配的，所以量化策略只能起到一个煽风点火的作用，对于行业的深度研究并获取一线信息才能真正把握住行业大机会，而这，也是我认为人工还是可以战胜量化的，散户还是有机会的。

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量化作为一种策略或工具是不错的，甚至会是一个趋势，但只能赚取市场平均的收益，要赚取庞大的超额收益，不可能仅靠量化。

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文章提到，量化策略的周期一般是2、7、13、19等，周期普遍比较短。这点，我的几个朋友也表示，不同策略的周期差异很大，有些量化混合人工的低频策略，持股周期也不短，但不可否认的是，纯量化的策略周期一般不超过一周。这是一个惊人的换手率。

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但是，市场固有的周期并不会因为量化策略的加入而变快。

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这点，交易员写的文章里也提到了：国内量化策略同质化严重，而且当采用相近策略的基金共同交易时，交易窗口变得很拥挤。其结果就是比如大家都会在开盘买入某个股票且无视价格，因为策略选出的票几乎都类似。

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二、量化过于注重短周期，在加速市场轮动的同时与市场固有周期始终存在错配

文章提到，量化策略的周期一般是2、7、13、19等，周期普遍比较短。这点，我的几个朋友也表示，不同策略的周期差异很大，有些量化混合人工的低频策略，持股周期也不短，但不可否认的是，纯量化的策略周期一般不超过一周。这是一个惊人的换手率。

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不光板块轮动很快，单票从底部到顶部再回落的速度也超乎以前：你打开云天化、云铝股份这些股的日K线图就可以感受到了。我不敢说这几个典型的K线图就是量化做出来的，但不可否认，量化追涨杀跌、短期限的特性强化了这种票的走势，也就是涨时涨过头、跌时跌过头，似乎已经跟股票本身的估值无关了。

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猪有4年周期，铜、铝等周期品种就更明显了，铜本身有投资开发周期，巨长无比；普通工业品、酒这样的消费品也都有一定的产能、库存周期。往大了说，就是各行各业都有它逃不掉的周期属性，或强或弱而已。

这就导致，量化策略的周期与行业周期是完全无法匹配的，所以量化策略只能起到一个煽风点火的作用，对于行业的深度研究并获取一线信息才能真正把握住行业大机会，而这，也是我认为人工还是可以战胜量化的，散户还是有机会的。

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量化作为一种策略或工具是不错的，甚至会是一个趋势，但只能赚取市场平均的收益，要赚取庞大的超额收益，不可能仅靠量化。

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这就导致，量化策略的周期与行业周期是完全无法匹配的，所以量化策略只能起到一个煽风点火的作用，对于行业的深度研究并获取一线信息才能真正把握住行业大机会，而这，也是我认为人工还是可以战胜量化的，散户还是有机会的。