中外股市冰火两重天接下来a股怎么看走势（中外股市冰火两重天接下来a股怎么看走势图）
冰与火的两个世界是投资者对近一个月来国内外股市表现最直接的感受。
另一种感觉有点不真实，就像做梦一样。
我们来看一张图片。从4月27日至今的一个月时间，A股与外围市场出现了巨大的背离。截至目前，A股期内反弹近15%，而美国纳斯达克指数期内则暴跌逾15%。当然，许多其他市场也暴跌。
A股和美股从来都是跟着涨不跟着跌。然而，自从两国的货币政策开始出现分歧之后，一切就开始出现分歧。
这种情况其实以前也发生过，但这次由于疫情和全球格局的重大变化，两次政策背离的决心以及政策对市场的影响似乎比以往要大得多。
中国正处于经济全球化时代，占有重要地位。即使负面的外部环境对我们的直接影响不大，但影响也会逐渐累积。尤其是A股，单边的市场走势越来越飘忽不定，越来越背离外围市场，这难免让人担心后劲不足。
那么现在的问题是，如果未来中外市场趋势融合回归，会发生什么？
01
或进入中期短期调整时刻
自上周大金融开始接手轨道股的上涨以来，板块轮动明显加快。
当今A股市场有两个重要特征需要关注。
一是板材的大规模冷热变换。最大的变化是大规模消费渐热，而上游材料和中游工业制造渐冷。
在此期间，鼓励消费的政策密集落地，加上618消费数据的刺激，消费领域的崛起有明显的动力。与此同时，住房和汽车两大领域的数据也给市场打了一针强心剂。
尤其是房地产，在大量的政策支持以及堰塞湖疫后意向订单的释放下，6月房屋销售亮眼得惊人，刺激房地产、家电、建筑装饰等板块大涨。
但另一方面，上游原材料集体大幅下跌，黑色期货跌幅夸大且令人意外。虽然政策上存在一些调控影响，比如煤炭价格、钢铁产能限制等作为可以直接反映经济复苏的因素，但这种大幅下跌也本质上反映了市场对未来需求萎缩的担忧。
这种担忧可能是内在的，也可能是外在的。
消费对应需求，原材料对应供给，供需市场分化明显，这不是健康的经济状态。
在外部市场环境不佳的情况下，如果没有持续的积极驱动，这种不健康的状态很容易向弱势调整。
二是资金快速流入流出和战略撤离。
自4月27日A股触及低点以来不到一个月的时间里，近三分之一的子行业累计涨幅超过30%，80%的行业涨幅超过30%。15%。其中，光伏、汽车、锂电池、金融、电力、教育以及一些消费龙头等热门赛道板块的增速甚至让人嗅到了牛市的疯狂味道。
这两周北方资金大量流入，这些都是大量买入的。他们基本上买下了所有的赛道。
接下来，什么支撑A股下一个“15%”？
也许在机构层面，我不知道该怎么办。毕竟外围市场一直暴跌，经济一团糟。既然看不清，选择观望才是最安全的策略。
尤其是近一个月来的单边行情，导致积压的获利单越来越大，资金要么大幅换仓，要么获利离场的需求极为强烈。
今日北向资金全天净卖出97.03亿元，结束连续四日净买入，表明市场已进入博弈阶段。
02
关注对外部市场的潜在影响
现在欧、美、日等主要国家普遍陷入能源短缺、物价上涨、经济滞胀等危机问题，特别是美国加息周期过大导致的流动性紧张，已造成重大影响。对金融市场的打击。这些市场持续暴跌的根本原因。
整个经济和金融市场看起来一团糟。
美国现在承受着高通胀带来的各种压力，最终被迫大幅加息，试图抑制通胀。然而，由于通胀并未回落，股市先行崩盘，引发民怨，不少资本家纷纷跟风。
但一些原材料生产商，特别是石油生产商，这一次确实赚了大钱。
他们发现，美国加息周期的启动让人们担心未来的经济影响。与此同时，石油、天然气和能源等大宗商品价格也在飙升。对他们来说，增加产量而不扩大投资实际上是最好的策略。。
上周，拜登焦急地当众斥责石油制造商“赚的钱比上帝还多”。但除了威胁加税来闹腾之外，他实在是没有什么办法。
上周，拜登放松了对委内瑞拉的制裁，并允许其恢复向欧洲出售石油，以缓解压力。事实上，这就像放弃对中国加征贸易关税一样，是一种被迫的妥协。
我不知道拜登是否后悔点燃俄罗斯和乌克兰之间的局势，但欧盟国家的一些领导人肯定会这么做。
目前欧盟的情况比美国还要糟糕。它不仅深陷能源危机，还面临其他供应链危机引发的通胀危机。
昨天，英国伦敦民众大批走上街头，抗议生活成本飙升。抛弃两百多年贵族生活形成的贵族绅士，被迫思考独居，足以体现事态的严重性。
再过几个月，寒冷的冬天就要来临了。这些缺乏电力和蒸汽的欧洲国家将不得不应对能源需求的激增。如果乌克兰和俄罗斯的局势不能得到缓解，那么这将是一个很大的考验。
对于资本市场来说，意味着能源易涨难跌，就是经济的不稳定。
还有日本。目前债务/GDP杠杆高达266%。由于经济长期低迷，偿还利息困难。庞氏游戏不能再玩了，很明显它已经死了。
还有很多新兴国家面临巨额通胀和资本外流换取美元引发的流动性危机的双重压力。它们显然正处于过去轮回的同一个美元收获周期中。
这些国家都是货币自由流通的经济体，同时美国经济又以美元为主导。除了美国之外，几乎没有独立的货币主权。
如此一来，他们很难共荣，但也难逃两败俱伤，尤其是灾难是他们的老大哥——美国造成的。
无论是能源供应形势、加息周期，还是地缘政治引发的逆全球化，这位领头羊都在幕后，而且还远没有结束。因此，这些因素带来的负面影响仍将持续。
目前市场对美国7月继续加息75个基点的预期极高，这些国家的经济压力甚至会加大。
接下来，我们需要认真思考两个问题：第一，国外金融市场对此的预期消化是否足够？第二，对国内市场的传导有多强？
但有些话还是可以说的。更不用说其他国家了，未来下降的概率肯定大于上升的概率。
但美股可能有所不同。虽然通胀加息大周期可能对美国经济造成很大影响，但利率上升也会导致全球资金回流美国，进而流入美债和美国股市，起到一定的作用。配角。
与此同时，美国股市从高点大幅下跌。纳斯达克指数甚至从高点下跌了近30%。在经济收缩压力下，可能继续面临业绩下滑的二次影响。
客观地讲，美股市场的很多龙头巨头确实是世界上最好的公司。他们拥有很大的定价权，长期来看仍具有较高确定性的发展潜力。目前权重较高的美股市盈率并不高。十几次或者二十次以上就算标准了，也不贵。
如果未来美国股市再次大幅下跌，这些巨头肯定会失去长期价值。
03
结尾
回到中国市场。
我们的货币政策独立性一直很强，经济的逆周期调节能力很强。当前，内循环战略发挥着越来越重要的作用。与此同时，A股一季度跌幅明显过大，但美股并未下跌，A股逆势上扬。实力带来底层支撑，A股才有独立市场。
但作为全球经济贸易和制造中心，外需变化也值得密切关注。
总体而言，短期内应谨慎看待当前股市形势，多观少动，向合理估值水平高抛低吸。这是一个相对安全的策略。
但仍然存在一些确定性较高的投资机会。
首先是政策红利。前两个月，政策重点是救企业、复工复产。如今疫情已经消退，政策重点自然落到了促进消费上。所以我们看到这段时间各个省市各个行业都提供了非常强的消费补贴。这意味着未来一段时间，大消费值得高度关注。
二是政策红利实现的预期。该方面将重点关注新老重大基础设施项目、先进制造业、出口贸易。由于政策优惠和金融支持力度最大，最快下半年或二季度，将迎来其业绩验证期，也将是下一个机构关注的焦点。
本文来源于格隆汇
