2020年中国乳业竞争格局（乳业行业竞争力分析）

本报记者于海霞、孙继正北京报道

目前，我国乳制品行业已进入新的发展阶段，乳制品行业竞争也进入下半场。

日前，各乳企发布三季报。业内人士告诉第一财经记者，从三季度报告来看，整个乳制品市场处于“冰火两重天”的状态，这也预示着企业的未来。他们之间的竞争已经进入“白热化”阶段。

独立乳业分析师宋亮表示，从现在到未来一两年，乳制品行业、奶粉行业仍然存在一定的消费刚性。多数企业在新季度都对策略进行了调整。另一方面，即将进入岁末，迎来乳制品消费旺季。现阶段乳制品行业消费市场走势乐观。

竞争加剧

随着10月的过去，三季报的业绩披露也戛然而止。

Choice数据显示，目前A股市场共有30只乳业概念股，今年前三季度有26只盈利，4只亏损。其中，贝因美、米欧兰多、吉祥健康营收增幅突出，分别达到45.78%、21.78%、20.62%。

其中，“奶酪第一股”妙可兰朵1-9月营收38.29亿元，同比增长21.78%；净利润1.44亿元，同比增长0.21%。阳光乳业1-9月营收4.24亿元，同比下降9.54%；净利润.83万元，同比下降13.61%；黄氏乳业前三季度扭亏为盈，净利润增长220.2%。

对于乳制品企业的成绩单，乳制品行业专家王拓认为，虽然大多数乳制品企业都实现了盈利，但企业之间的数据仍然悬殊较大。净利润超过数十亿元的企业有数家。其中，也不乏一些净利润不足1亿元的企业。

“原因是，一方面，从去年下半年到今年上半年，乳制品企业所用原材料价格上涨，导致公司利润同比下降。“净利润。另一方面，当前市场竞争压力变大，乳制品企业投入的市场费用也有所增加。”王拓表示。

基于三季度业绩，各乳企也对新一轮的策略进行了调整。

伊利股份董事会秘书邱向民在三季报业绩说明会上表示，伊利已开始积极准备春节旺季。预计四季度营收将达到两位数以上增长，全年利润率不下降的目标不变；光明乳业党委书记、董事长黄力表示，下一步将聚焦生鲜品类重点领域，树立标杆市场，高频次推出重点品牌，持续提升品牌力的关键产品。

“即使部分乳制品企业的业绩增长未达到资本市场的预期，但总体而言，乳制品行业仍然保持了较好的增长态势，经历了波折之后逐渐复苏。”宋亮说道。

中国食品行业分析师朱丹蓬认为，党的二十大后，乳制品行业受到政策红利的驱动。此外，更重要的是，20项优化疫情防控措施出台后，整个消费市场的复苏将迎来好消息。

具体到市场层面，王拓对四季度乳制品市场的表现依然持乐观态度。他表示，根据国家统计局数据，9月份乳制品产量同比增长5.8%。与此同时，今年春节的准备工作也在提前进行。他对四季度液态奶市场保持乐观，预计四季度液态奶市场将触底反弹。

寻找下半年新机会

资本市场的不确定性并不能阻碍乳制品企业的进步。受疫情影响，人们对营养、健康、免疫力的关注度显着提升，乳制品消费需求逐渐增加，迎来诸多发展机遇。

欧睿数据显示，我国乳制品行业市场规模从年的亿元增长至年的亿元，年均复合增长率达10%。预计未来几年我国乳制品市场将持续增长，预计年我国乳制品行业市场规模将达到亿元。

如今，乳制品企业的竞争已进入下半场。如果你想争夺更多的蛋糕，就必须寻找新的机会。朱丹蓬表示，“当前，我国乳业已进入‘高精尖’节点。不难看出，如今的乳制品企业正在向细分化、高端化、功能化方向发展，这也为整个中国乳制品行业埋下了伏笔。产业结构优化。”

具体到市场层面，可以看出，细分品类的布局目前已经成为乳企的共识，其中在奶酪品类上的力度尤为显着。

据了解，奶酪业务在中国市场起步较晚。在奶酪发展高峰论坛上，时任农业农村部副部长于康震也指出，一杯牛奶强一个民族，一块奶酪兴一个产业。让消费者从“喝奶”变成“吃奶”。受居民消费水平提高、消费者对奶酪认知度提高、餐饮需求多元化等因素影响，我国奶酪业务实现快速增长。

Euromonitor数据显示，近年来国内奶酪市场平均增长率为20%至25%。奶酪赛道的潜力也造成了蒙牛、伊利、光明等传统乳品品牌的“终结”。

10月3日，伊利集团旗下新西兰威士兰乳业与生产黄油、奶酪等乳制品的新西兰老牌乳制品公司加那利食品公司完成股权转让，完成100%股权收购加那利食品公司；10月23日，奥宇宣布以1.3亿元收购荷兰羊奶酪公司Amalthea集团50%股权；此外，近年来国内还涌现出许多新兴奶酪品牌，如芝士博士、妙飞、芝丝坊等。

艾媒咨询认为，目前我国人均乳制品消费量与欧美等发达国家相比仍有较大差距。随着消费者乳制品消费频率和消费种类逐渐增多，中国干乳制品市场将迎来高增长。

此外，产品高端化已成为趋势。凯度消费者指数中国城市家庭样本组数据显示，年前三季度，基础常温乳制品、中档常温乳制品和高端常温乳制品销量均增长，其中基础产品高端产品增速加快。中间

超高温灭菌乳”项目。新希望再次出兵华北不只是一种试探，结合其拟投资万元用于与青岛市奶业总公司合资组建青岛琴牌乳业有限公司的行动，已经可以依稀看出由吉林、河北、山东对北京的合围之势。尽管据消息人士透露，新希望对未能拿下东北重镇沈阳的一家本地乳业品牌颇感失落，但这并不防碍其完成对北京的合围。

接下来，新希望合围京沪的猜想得到进一步证实。9月21日新希望发布公告称，公司与浙江田园集团共同出资组建杭州新希望美丽健乳业有限公司，新希望出资万元，占注册资本的60%。据了解，美丽健乳业在杭州的销售份额很高，加上与杭州四季青乳品厂的合作，新希望已基本控制了杭州的乳业市场。而且北有江苏、南有浙江，对华东乳业市场的抢夺已经成型，对上海的合围也已初步形成。

希望集团对上海市场并非没有努力，此前希望集团旗下的希望投资有限公司拥有光明乳业3.45%的法人股，但这只是一种参股投资行为。作为上市公司的新希望近期的华东行动却是一种控股行为，二者不可同日而语。虽然新希望公司方面未对此次收购行为作更深入的表示，但业内人士直言：“这仅仅是第一步，东部乳业市场巨大，是中国乳业兵家必争之地，新希望绝不会坐失这一市场。”

加速争夺

传统的中国乳业运营方式已退出历史舞台，代之以资本推动型的乳业发展新思路。光明乳业、三元乳业、伊利股份均通过资本运作，大力拓展其乳业市场。后来者新希望凭借资本市场丰富的运作经验和民营企业的体制优势，自年下半年涉足乳业后，一路高歌猛进，大兴并购。新希望原计划将在2年内筹集8亿元资金，重组8—10家地方性乳业优势企业，形成30—40亿元的乳业产值。

从目前来看，新希望收购的地方性乳业优势企业已达9家，形成的产值也将在年终得以体现，公司的乳业发展计划实施顺利。新希望的计划在9月明显加速，其原因在于中国乳业竞争加剧已是时不我待。中国乳业的传统大哥光明乳业发行新股募资9亿多元，来势甚猛；西北乳业的老大伊利股份也通过增发新股筹集了8.24亿元；三元乳业更是借助其传统和外资的优势，大力拓展；欲在乳业市场大干一场的新希望显然必须加快节奏。

为了取得资金方面的强势，9月20日新希望公告称，公司拟发行约8亿元可转债。新希望准备将这次募集的8亿元资金小部分投向其全新产业———动物保健品，而大部分投向乳业，显然新希望在乳业市场的争夺已是箭在弦上。尽管新希望高层称，中国乳业大战尚未打响，但业内人士认为乳业诸强分割势力范围的斗争却是日趋激烈，谁也不会坐等大战来临。

新希望当然明白这样的道理，在低调中不断上演兼并收购好戏。公司前期收购乳业的所有款项，都通过银行贷款的方式支付了，此次发行可转债募集的资金主要是用来归还贷款。据透露，此次可转债的发行时间约在年上半年。但志在必得的新希望显然不会等到8亿元可转债到手后再行扩张。“我们目前是南方第二大乳业集团”，公司对自己目前的定位很清楚，但从其扩张态势看，新希望的目标可能更大。