主动型基金和指数基金到底哪个收益高（主动型基金和指数基金到底哪个收益高些）

最近有朋友在后台问我一个问题。

我发现身边的朋友特别喜欢讨论一些关于基金的话题，但我发现大家都投资易方达消费、正午增长组合、中欧医疗健康组合等热门基金，而我一直投资指数基金。

他们投资的基金和我投资的基金哪个基金更好？

我想有些朋友可能也有这样的疑问。在讨论这个问题之前，我们先来说说这两类基金的区别。

主动型基金是基金管理人通过分析市场期望获得超额市场回报的基金类型；

指数基金是选择特定指数作为跟踪对象并试图复制该指数涨跌的基金类型。

也就是说，主动型基金依靠基金经理主动选择时机和股票来决定买入多少；指数基金根据指数决定买什么，不存在人为操作因素。

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国内外不同演出

事实上，指数基金与主动型基金之间的较量从未停止过。

最著名的是“沃伦巴菲特的十年赌注”，在讨论指数基金的优势时，它经常被用作证据。

年，巴菲特利用标准普尔500指数和主动股票基金押注10年表现。结果是，标普500指数的10年平均年化回报率达到了7.1%，而ProtegePartners精选的五只主动型基金的平均年化回报率仅为2.2%。

巴菲特轻松赢得了赌注，自此许多投资者坚定支持指数基金。

根据标准普尔数据，无论5年、10年还是15年期间，85%的主动型基金的表现均未跑赢相应指数。

过去10年美股的资金流向也体现了这一点。资金继续从主动型基金流向被动型基金。

因此，很多人认为主动型基金收智商税，基金经理骗钱，主动型基金应该彻底抛弃。

但指数基金的奇迹并没有在A股延续。

从基金业绩来看，在A股市场，无论是10年期、8年期还是5年期，主动型基金的整体表现优于指数基金。

原因其实很简单：

首先，美股是成熟市场，以机构投资者为主，而A股是新兴市场，以散户投资者为主，有赚取超额收益的空间；

其次就是我们常说的结构性市场。

在结构性市场中，只有少数板块和个股上涨，专业投资者可以通过自身的分析能力产生超额收益。

只有在疯狂牛市和一般市场条件下，指数基金才能跑赢主动型基金。

有些不耐烦的朋友可能会直接断定我们会投资A股的主动型基金和美股的指数基金。

其实具体操作并没有那么简单。

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主动型基金

难以选择

当我们讨论A股主动型基金和指数型基金的收益时，有一个无法回避的问题：指数型基金跟踪指数，指数永远不会崩盘，而主动型基金则有爆仓的风险。

换句话说，表现不佳的主动型基金被淘汰，我们统计的回报可能存在幸存者偏差。

抛开这个问题不说，虽然在A股选择优秀的主动型基金能够跑赢指数基金，但如何抓住投资机会，选择优秀的基金将成为一个新的问题。

蒲兰君提醒大家，基金是适合长期投资的标的，主动管理型基金肯定会因为各种原因在短期内出现回调。

这个是正常的。建议大家继续持有，但也需要明确的是，继续持有的前提是基金本身的长期业绩优秀。

张昆自己也说过：“任何长期有效的投资方法，在短期内都难免会间歇性失败。”

如果你没有长期持有的计划，只是想短期内追热点，赚更多的钱，频繁购买热门产品，那么出现Bug的概率很大。

所谓盈亏同源。短时间内大幅上涨并迅速获得外界关注的资金往往集中仓位于股票和行业。仓位越集中，风险越大。通过准确选股可以获得高额回报，但此类资金一旦退出，幅度也会比较大。

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主动型基金

性能不稳定

除了选择困难之外，主动型基金还存在业绩不稳定的问题。

越来越多的人发现主动型基金的业绩很容易发生变化。Wind数据显示，排名靠前的基金明年跌落中下的概率极高。

除了我们刚才提到的风格轮换问题之外，还有一些人为因素。

当一只基金表现特别好时，就会出现很多问题。

当基金经理业绩较好时，其离开公司的风险就会显着增加。他可能会跳槽到一家更大的公司，或者他可能会从上市公司转为私营公司。很难说基金经理离开后基金的表现如何。

其次，也会对基金规模产生影响。

业绩好的基金自然会受到更多的关注，很多投资者会根据业绩来购买，从而导致基金规模迅速扩大。教会我们如何成长的诺亚成长，凭借出色的业绩，已经实现了数百亿美元的基金规模。

如此一来，不仅会翻船，如果短时间内退却，还可能引发大规模赎回，对基金的长期发展造成不利影响。

最后，基金公司靠的是规模。如果基金管理人表现良好，公司肯定会趁机发行更多基金，扩大规模。这可能会导致“一人拖多只”，即一个人管理多只基金，或者“以旧带新”的现象。情况，消耗基金管理人的精力，并对原有基础产生负面影响。

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指数基金还是主动型基金？

综合来看，主动型基金和指数型基金各有优点：

主动型基金投资范围广泛，配置灵活，可以获得超额收益。缺点是基础选择困难，性能没有连续性；

指数基金策略公开、透明、风险分散。缺点是它们跟踪索引并且不够灵活。

当然，凡事都有解决办法，主动型基金可以通过基金投资组合来分散风险、平滑波动。

因为市场是轮动的，基金经理有自己擅长的行业或领域。一旦他们擅长的行业遇到麻烦，无论他们的个人能力有多强，也无法扭转局面。

投资主动型基金时，可以选择3-5只不同行业、不同主题、相关性较低的基金进行投资组合。对于更高级的合作伙伴，还可以根据市场环境进行动态调整。

如果你对自己选择基金的能力不是那么有信心，不想花时间和精力去选择，也可以选择定投指数基金。

只要坚持长期定投，指数基金的回报也是可观的。

年至年，沪深300指数年增长率在10%左右。即使你在年牛市顶峰时开始定投，到目前为止你的回报仍然不错。

高盛在年7月做出预测，预测未来10年美国股市的年化回报率将达到8%，区间为4%至12%。此后八年，标普500指数实际年化收益率为13.6%。

可以说，选择指数基金省心省力，坚持定投就能获得不错的回报。

当然，只有孩子才做选择，大人都想要~我们不需要对立地看待两只基金。两者都适度地持有是可以的。

适合自己并且能够长期坚持的才是你最好的选择~

主动基金和指数基金到底哪个更赚钱？主动基金和指数基金哪个长期收益更高？

关于投资指数基金，最著名的例子就是巴菲特的世纪赌注。

下注500,000美元，并比较至少五只选定的主动型基金和标准普尔500指数基金在未来十年的表现。最终，标普500指数实现了年化回报，而对冲基金的平均年化回报仅为3%。

从年到年，标普500指数的年化回报率为同期主动型基金的平均回报率。标普500指数的年化收益率是同期主动型基金的平均收益率。长期来看，主动型基金无法跑赢大盘。确实比被动基金差。

当然，不可否认的是，有很多表现优异的主动型基金。但选择这样一只基金的概率有多大呢？年，美国有355只股票基金，到年只剩下169只。存续资金的年化收益率按照市场平均年化收益率计算。投资者能够找到自己想要的优秀基金的概率。想要找到这样优质的牛基金，必须要有很强的选基金能力和良好的投资心态。

有人会说国外和国内不一样。美国的基金市场比中国成熟得多。我们再来看看国内市场。某年将某年收益前20名的基金与创业板指数基金进行比较。五年来中国创业板指数基金在所有牛市基金中排名第五。

而且，这五年过去了，重新跻身前20名的基金，没有一个是和五年前一样的，这说明业绩优秀的基金很难长久持续，尤其是当时间已经五年多了。

如果想要兼顾收益和稳定性，指数基金无疑是最佳选择。不过，如果你有较强的选择基金和判断市场的能力，在相对短期的长期投资，比如三到五年，年主动型基金确实能给你带来更多的收益。如果从持有不变的角度考虑，指数基金无疑是最佳选择。

主动型基金和指数基金有什么区别？两类基金的特点

根据管理方式不同，基金可分为主动型基金和指数型基金。那么，主动型基金和指数型基金有什么区别呢？他们每个人都有什么特点？下面我们简单谈谈它们。请看下文。

主动型基金和指数型基金有什么区别？

主动型基金是指基金的选股和时机由基金管理人决定，但指数型基金的投资复制了指数的成分股，被动跟踪指数的涨跌。

指数成分股的再平衡规则和再平衡时间是固定的，指数基金的基金管理人只需按照指数规则进行操作即可。

指数基金的仓位一直很高，一般股票持仓比例不低于95%。因此，其特点是牛市上涨较多，熊市下跌较快。相对而言，主动型基金基金管理人管理灵活，不同基金的业绩表现也不同。大不同。

随着时间的推移，一只股票可能会被退市，一家公司可能会业绩不佳而破产，但指数会按照规则不断更新成分股，因此指数具有可持续性，比主动基金和股票具有更好的稳定性。

从交易成本来看，无论是场外指数基金还是场内ETF，两者的交易成本均明显低于主动型基金。对于长期投资者来说，这个交易成本积累到很多，这个因素不容忽视。

一般来说，如果你熟悉或信任某个基金经理，你可以选择主动型基金，并获得超出市场预期的回报。如果您对基金经理没有信心，可以选择指数基金来赚取市场平均预期收益。

好了，以上就是主动型基金和指数型基金的区别了。希望对大家有所帮助。温馨提示：资金有风险，投资需谨慎。