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医药行业2014年7月月报:让主题飞,备战招标受益及中报季

发布时间:2014-07-08    研究机构:招商证券

核心观点:

近期市场进入主题投资季,基因测序、干细胞、肿瘤免疫细胞治疗,代表未来的最前沿科技风起云涌,这也是个体化医疗大趋势下的主题性机会。风来了,鸟已经飞起来了,猪也准备开始跑了。关注达安基因(基因测序)、中源协和(干细胞治疗)、香雪制药(肿瘤T细胞免疫治疗)等。

药品行业即将洗牌。医保招标至今普遍3-4年未招,新一轮招标在“狼来了”喊了2年后即将提速,这几年,新的大品种获批,目前苦等招标的企业,媳妇熬成婆了,招标受益板块将迎来投资性机会。推荐天士力、恒瑞、康缘、丽珠、恩华。弹性最大的是小公司大品种,推荐莱美、康缘、恩华。

市场目前看主题,但中报季即将开启,后续有望回归对业绩的关注,中报业绩好坏与否将成为后续走势重要的因素,市场有望重归对高成长股的偏爱。推荐成长股恒康医疗、誉衡药业、普洛药业(000739)、西陇化工。

医疗服务第一波在今年2月份偃旗息鼓,但正如我们一直所强调的,医疗服务是产业浪潮的行情,不会半年就结束的,目前第二波医疗服务行情刚刚兴起,出现新品种,新投资逻辑。投资逻辑1:拼爹型,拥有强大无比的股东背景,市场存在强大想象力及空间,关注达安基因(中山医系统)、北大医药(北医系统)。投资逻辑2:用互联网改造低效的医疗系统,跨界跨出新市场,关注九州通(当医药碰上互联网)、朗玛信息(当互联网冲进医药)。3、地产公司进军医院,如宜华地产等

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