富时a50和上证指数有没有关联性（富时a50与上证指数）

文/张桂杰证券投资咨询执业编号A

这几天网上很多朋友问一个问题，说富时A50指数比我们早开半个小时，而且还是跟踪A股指数。这和股指期货、IC合约中的IF合约不同，是不是很相似？

那么，跟随A50期货指数走势，做国产股指期货不是很简单吗？

读万卷书，还须行万里路。

我们来对比一下4月8日上午富时A50指数的走势。

IF合约交易的起始时间为9:30。在此之前，富时A50的走势几乎经历了过山车行情。跟着做IF，整个心态是这样的：9:00好像还得做多，相对昨天的跌幅来说，跌幅不大，还有小幅上涨的趋势。9:15左右又不一样了，明显是下降趋势。这个头寸是空头头寸吗？瞬间就被拉了回来。这么强劲的反弹，你也做得太多了吧？当到达9:30时，又瞬间下跌。跌得这么厉害，不是还得做空吗？好吧，就是这样，对吧？

与天狼星50的逐秒分析图对比，你会看得更清楚。

我们来压缩一下整个图片。我不知道所有期货投资者的速度有多快。从图表上看，如果想要做空IF合约，必须快速进场，快速离场。否则，快速反弹基本上就会清空空头头寸。

我刚才表演的是普通投资者在板块交易中的心路历程。挣扎了半天，没偷到鸡，却丢了很多米。

有的朋友可能会说，这没什么。那么我们再来看看4月6日的趋势结果。

上图依然是富时A50期货指数的走势。箭头已经帮大家找到了9:30的位置。当时富时A50期货指数呈红色，隐隐有走强的迹象。这时候，如果我们按照简单的逻辑，我们应该选择做多还是做空呢？大部分朋友可能会选择更多。

当然，结果也是非常明显的。开盘后，A50指数期货暴跌，几乎一去不复返。对于做日内交易的人来说，可能连止损的机会都没有。

那么，选择这两天只是巧合吗？其实，从逻辑上讲，单纯依靠富时A50期货的强弱来玩转国内股指期货市场是不靠谱的。

主要原因是期货本身的定义和特点。无论是我们平时遇到的商品期货，还是金融期货等股指期货，最终都会交割。然后，在交货的时候，就会有一个交货价格。交割价格与指数现货价格相关。这个指数的现货价格可以纳入我们自己的A股指数。因此，不是外部市场决定内部市场，而是内部市场决定外部市场。这一总体逻辑保持不变。

还有一点，大家必须承认，对于绝大多数参与投资的投资者来说，他们的智力和认知水平是相当的。你知道的赚钱原理别人很容易想象。就算你今天想不到，过几天你也能想起来吧？

国内股指期货于年4月上市交易，距今已有11年。富时A50期货指数将提前上市。这么简单的“财富密码”，10年怎么没人发现？而且，如果真的这么简单，在长期追求利润的驱动下，这样的机会早就被市场自动关闭了。

因此，要么这个模型有阈值，要么这个模型有缺陷，要么这个模型不存在。又或许偶尔会出现一两次，但如果真的作为稳定持续的模式来使用，恐怕这种简单的模式就不会那么“简单”。