四季度投资策略报告范文（四季度投资策略报告怎么写）
日跌幅第73天：1浪=33天，2浪=17天，3浪=10天，4浪=13天，5波=？天空
日线上涨第13天：第1波=123，第2波=？一天，3波=？一天，4波=？一天，5波=？
本周在开盘见底后开始上涨。最高触及，收盘于，突破前期高点.8，完成全部ABC浪。目前市场正处于第四波反弹过程中。
此前我们计划在4B波加仓80%，在4C波上涨，但没想到的是，周一开盘前30分钟，4B波触及低点，而且当时下降的速度非常快。它速度快，而且没有任何底部的特征。另外，我们也没有足够的时间去判断。在等待确定性低点的同时，只要周三上午收盘价在以内，我们就可以加仓50%，但周三中午收盘价在120分钟序列消失，我们就失去了买入机会。
年12月13日开始的120分钟振荡时空预测图，拟在A处减仓，在B处加仓，在C处再次减仓进行短线交易。
到下午收盘，30分钟周期顶部钝化，15分钟周期顶部结构形成。
120分钟序列高点6继续上涨。周四中午九点多。90分钟序列高点3是周四收盘时的高点9。60分钟序列高点4是周四上午第一个小时的高点。序列高点为9。周三，30分钟序列高点为8。30分钟序列高点为9。
120分钟、90分钟和60分钟三个周期序列的高9都在下周四。C波=A波=6天。现在距离C波已经4天了，距离周四也还有6天了。根据以上推论，只要下周三保持强势，周四大概率会出现4浪反弹高点。判断空间最大的高点是，重仓的朋友建议减持部分仓位。我们本来只有10%的仓位，所以没有必要减少。现在已经不是低点了，没有必要加仓。
我们对当前市场的定义仍然处于4浪的反弹过程中。根据研究4浪的专业方法：《持续盈利的时间跨度研究》，从1浪到3浪的时间是60个日周期。调整参数5、34、5。DIF值穿过0轴，4波反弹结束。上一个周期的DIF值为-80，现在为-64。一个周期是16个。按照这个速度，需要4天。当然，它不会穿过0轴。也可以完成4浪反弹。
这里的市场并不是一个大市场。如果市场位于双趋势线下方，尽量不要做任何你能做或不可以做的事情。如果不能立即掌握资金，风险很大。现在需要保存实力。赚大钱的时候还没有到来，但很快就会到来。
结论：持有10%仓位，耐心等待。高点时间为：周三上午、周四中午30分钟。
这是个人意见，仅供参考。您将对据此进行交易的后果负责。
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稳字当头静待拐点——年利率债年度投资策略
稳住，等待拐点
——利率债年度投资策略
概括
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1、债市看跌，利率看跌，信贷看涨。
1.120年期债市：疫情+政策为主线
1-4月，受COVID-19疫情影响，国内外宽松持续，债券牛市开始。
4月下旬至7月初债券市场持续下跌。4月底国内外复工预期提升风险偏好，央行持续暂停投资提振资金中心。5月份供给冲击到来，7月初资金持续收紧。股市的飙升带来了股债跷跷板效应。7月下旬股市大幅上涨结束，资金余额偏紧，债市进入震荡期。
8月份，超额准备金率较低、纳税因素导致资金紧张。资金利率继续上升。货币政策保持中性。经济持续复苏，社会融资平稳小幅增长，债券市场偏空。
9月央行加大资金投入，结构性存款压缩压力暂缓，利率债供给下降，季末财政支出加速，我国国债将纳入WGBI指数。债券市场情绪乐观。但经济稳步复苏，社会融资蓬勃发展。消费增速首次转正，超预期，债市熊市延续震荡下跌。
10月以来，利好基本面增多，经济复苏力度放缓，叠加利率债券供给持续下降。但受纳税影响，债市先跌后迎来小幅复苏，随后延续熊市震荡。
11月初，债券市场供给下降，供需格局持续改善，货币政策保持稳健，短期内难以收紧。此外，今年纳税大月已过，年底财政支出有望加速，资金利好因素较多。11月中旬以来，信用风险超预期，债市大幅下跌。
1.220年期债券市场：从看涨陡峭到看跌平坦
今年以来，央行先后两次下调MLF利率和逆回购利率。短期利率大幅下滑导致10-1年期国债期限利差在5月中旬最高扩大至147BP，创年8月以来的最高值。
自4月30日以来，看涨趋势转为看跌。截至11月24日，期限利差收窄107BP至32BP，创近一年来新低。
1.3债市分化：5月以来，利率看空，信贷看涨
今年以来，信用债和国债指数收益率分别为2.8%和1.4%；5月份熊市开始以来，债市分化加剧。截至11月9日，信用债指数收益率为0.4%，国债指数收益率为-6.8%；自11月10日永煤违约以来，信用债和利率债大幅下跌，指数收益率分别为-9.4%和-4。
Y中票利差高于50%分位数；
杠杆套息方面：当前1年短融、5Y中票、5Y国开杠杆套息空间均尚可，AA级5Y中票信用债套息空间相对较小，位于37%分位数。
5.6稳字当头，静待拐点
本文源自姜超宏观债券研究
