为什么a股这么坑钱（为什么a股这么坑人）
在这篇文章中，狗子采访了20、30位在股市交易10年以上、年化回报率超过15%的投资者。首先，可以学习专家的实践经验；其次，他们可以了解股市的真相！这篇文章一定会给你启发，帮助你少亏钱，帮你赚钱！
01
云与泥之间的屏障——系统中的间隙
中国股票市场的正式诞生以年上海证券交易所上市为标志。当时上海证券交易所仅有8只股票，俗称“老八股”。不久，年，深圳证券交易所上市，但交易的股票数量仍然很少，只有五只股票，被称为五朵金花。
美国证券市场萌芽于18世纪末。年纽约证券交易所的成立，标志着严格意义上的美国证券市场的真正形成。
中国股市完全盈利才30多年，而美国已经发展了210多年。看似时间维度上只有180年的差距，但背后却更加核心、重要、关键，涉及制度、法律、投资者的核心利益。监管、创新等方面的差距不仅仅是时间上的差距，而是几个层面上的差距！
02
血淋淋的真相——A股赚钱真的很难
炒股我们只做一件事，那就是赚钱。其他一切都是无用的。大多数人还没有达到不用为钱发愁的程度。所以我们交易股票不是为了慈善，而是为了让生活更美好。但事实是怎样的呢？看一组数据，我们选择可以代表沪深股市的沪深300指数作为例子。
对比结果惨不忍睹！大A大起大落，波动剧烈，很少跑赢美股。但近十年来，沪深300指数年增长率仅为4.68%，实际上与银行理财处于同一水平。因此，我们必须认清现实，每年将回报率翻倍达到50%是一个愚蠢的梦想！上海、深圳用了10年时间，增长了57.93%。它是乌龟吗？年，我国GDP总量约为.2亿元，年约为.7亿元。同样10年，GDP增长了2.34倍！年化增长率达到8.9%。GDP的增长倍数直接是指数增长的4倍多！这两个数据的巨大差异，直接暴露了大A的一个非常严重的问题。
从GDP构成来看，个人、家庭、政府占一小部分，大部分GDP来自企业。因此，企业是构成国民经济的核心力量。这些公司中谁是最好的？当然是上市公司啦！他们的营收和利润增速肯定跑赢了市场平均水平，但他们在股市的表现却恰恰相反！暴露了A股定价机制的问题。
基于大A真实的亚健康状况，投资者今天想买，明天价格就上涨，后天……一年内翻一倍、三倍，这在国内股市是不可能的！或许有的人一年能做到几次，但三年内更不可能做到！一年翻倍的多，三年翻倍的少！作为股票投资者，一定要清楚了解中国股市的真实情况和现状，管理好自己的预期！这个非常重要。
我们对祖国的发展坚定乐观、乐观，坚定不移，充满信心！不过，看好中国和看好A股并不是同一个概念。两者不能简单等同。毕竟大A并不能完全客观、真实地反映经济发展状况，所以我们必须始终对大A抱有积极的态度，要有敬畏之心！
03
没有回报的选择——股东是弱势群体
大A市场难做的另一个很重要的原因就是只能做多不能做空！这是一个非常霸道的条款。太阳仍然从东方升起，从西方落下。此外，政策制定者难道不知道经济有周期吗？经济没有时间衰退吗？但本应属于投资者的权力却消失了。
大A只能做多，这完全违背了经济下行周期的本质。经济好的时候，大A很难赚钱。当经济不好的时候，这对投资者来说不是一个明显的陷阱吗？可能有人会说没有股指期货，但是股指期货开仓的条件直接挡住了大部分人。另外，大A的交易机制是T1，而不是T0。你不能直接在同一天买入和卖出，所以你不能立即锁定利润。股东非常重要的权利被完全剥夺了。
04
受惊鸟的叫声——脊椎还太远
大A是个神奇的地方，这里没有逻辑。隔壁一只死鸡可以活三天。大A的抗风险能力极差，全球范围内的任何风吹草动都会让大A暴跌千里。这里发生什么样的笑话也就不足为奇了。
另外，大A也有一些问题。天气平静时，会略有上升，但幅度不大；暴风雨即将来临的时候，它会摔得重重得让父母认不出来！所谓骨气，所谓骨气，嗯嗯，你们都懂的……大A真是太穷了。实在是太尴尬了。实在太尴尬的时候，上级就会出来喊话，擦掉嘴角的血，然后站起来继续被揉。市场一直在区间波动，而可怜的股票投资者就这样继续下去。被摩擦。
05
不切实际的幻想——没人来救韭菜
第一天赚，第二天赚，年化收益300%，比巴菲特还好！然后第三天就亏了，第四天就亏了……到最后，亏的比赚的还多……这不是幻觉，这是现实。大A是一个低胜率、低赔率的市场！大A本身就具有牛市超短、熊市超长的特点，市场回报率低得可怜。因此，大A赔钱的概率远大于赢钱的概率。亏钱是完全正常的。但就算你丢了裤子，也别以为白马骑士会来救你！所谓独立，只是听。材料是节约的，资本是嗜血的，不亏本，资本从哪里来？
短暂的惊喜远不如时光的静美美丽。永远不要对大A抱有幻想，不值得，不现实，不可能……
06
八仙过海第——章策略选择
大A有数千万投资者，每个人都有自己的一套生存规则和交易策略。一般来说，主要有两个流派：市场分析和基本面分析。
市场上的学校很多，可以简单分为两个分支：技术学校和游戏学校。技校和电竞学校又可以细分出更多的分支。基本面分析主要分为两类：价值投资和事件驱动。还可以进一步细分……总之很复杂。尽管有那么多令人眼花缭乱、确凿无疑的手段和策略，但与大A相比都显得黯然失色！A股没有特别好的投资策略，但价值投资相比起来更有保障。毕竟，在大多数情况下，价格围绕价值波动。
07
——云山真经，性能才是王道
股市是经济的晴雨表，A股也不例外。它在一定程度上还是可以反映经济状况的，尤其是在经济不好的时候。经济形势好的时候，股市可能不好，但是经济形势不好的时候，股市肯定会更差。所以，宏观形势不好的时候，一定要控制住双手，少动多看！
大A的真相很难弄清楚。我们能做的就是剥开茧，不断优化调整策略，无限接近真相。大A的规则很难找到或者根本没有规则。A股交易既是一门科学，也是一门艺术。上一篇文章讲了技术面和基本面，但实际上大部分市场和股价的波动都跟随宏观环境和企业经营状况，所以业绩才是核心驱动力。良好的业绩可以提供安全缓冲，而股价与业绩是脱节的。毕竟是空中楼阁，资金难免会快速撤走，崩溃也是瞬间的。难道他们不了解其中的风险吗？
当然，这并不意味着有好的性能就会有好的价格，也不意味着没有好的性能就没有出色的价格。毕竟在大A，一言可以让股票暴涨，一言可以让股票暴跌。这里任何事情都可能发生。但几乎所有人都同意，不建议购买所谓的“妖股”。首先，99.9.9%无法验证信息的真实性。一般来说，投资者手中的信息已经是很多信息了。其次，投资者无从知晓妖股何时消亡。炒作巨兽股风险极大！
08
要么/要么短期或长期——时间决定
许多人都会为持有仓位的时间长短而苦苦挣扎。其实长和短并没有严格的区别。从现实角度来说，想要在大A赚钱，就必须放弃、牺牲或者交换！在大A，投资者除了金钱之外，牺牲最多的就是时间。对于人来说，最宝贵的东西是什么？时间！
因为大A有跌多涨少的习惯，多头做空，空头做多，所以散户肯定很容易被套。这个时候该怎么办呢？这时候基本面分析就可以发挥更大的作用。首先，判断股价下跌的原因。如果是宏观问题，那就是系统性问题，连神也无能为力。巢下还有完好无损的蛋！只能等待。如果是中观和微观层面，取决于公司的商业模式、竞争优势、行业结构等，这个会比较复杂，对于普通投资者来说会比较困难。这也给我们一个提醒，一定要及时止盈止损！
如果我们了解了公司的真实情况，就可以大致判断公司的合理价值，然后根据实际情况进行设定。不过，需要注意的一点是，即使我们能够准确判断公司的价值，我们也无法判断它。马期价格能涨到这个水平！也许这是一场持久战！如果你不了解一家公司，一定要及时止盈止损，千万不要打无把握的仗！
与其考虑时间，不如更多地考虑产量。根据个人情况，设定好区间，比如10%就是提50%，如果20%就是提30%等等，因人而异！这一点非常重要！在BigA，赢钱比什么都重要！即使卖完了也不要感到遗憾。价格越高，风险越大，边际力量越小。没有必要为了10%、20%的收益而承担60%、80%、90%随时改变方向的巨大风险。性价比低至地板！在大A赚钱不容易，保住本金才是人生的关键！记住。
另外，价格投资并不意味着要长期持有。价格投资还必须与时间相平衡。当达到适当的回报率时，你必须走。
09
当潮水退去时离场，——是在现实预期中买入的。
我们都知道，股票交易的收入主要来自两部分。一是股价价差。二是股利分配。最重要的是利率差异。关于股价变化和判断，公众号已经讲了很多，这里不再赘述。但需要特别注意的一件事是期望！股票交易关乎期望和未来。
A股是一个放大情绪的地方。市场上的一个事件、一个热点、一个政策、一个行政管理等都可能引起股价的剧烈波动，有可能上涨，也有可能下跌，但这种情绪的波动往往是不持久的，最终的股价会仍然关注公司或行业的销售额和盈利能力。冲劲快速爆发后，就会一次又一次的耗尽。当政策和热点逐渐退去时，市场情绪其实早已经降温。我们要做的就是在情绪降温之前离场！如果你想赚钱，就走吧！否则，当情绪平息，没有新的刺激时，你就得回归公司的基本面。
尤其是当市场存在良好预期时，市场会期待企业和行业的销量和盈利能力的改善，通常会将预期提高得比较高，但当实际情况变成现实时，一不小心就会被打脸，所以最好是在预期中购买，放弃现实！
10
康龙有悔——的活力。一步一步建仓，仓位多元化。
如何建立职位也是一门学问。但有一条铁律：任何时候都不要填补你的职位！因为大前提已经确定，大A赚钱并不容易，而且风险大于机会。我们可以做一个极端的假设。假设我们开仓2/3，仓位已满，连续20个交易日每天降限额。最终的结果是，当我们持有2/3的仓位时，我们还剩下1/4以上的本金。而如果位置满了，就只剩下1/8了，前者是后者的两倍！
另外，还有建位的技巧。最好的办法是一步步建立仓位；使职位多样化。因为中国股市的价格走势是不可预测的……不要猜点，不要猜价格，没有人能做到这一点，都是概率事件！而且，由于大A资金的高频流动性，板块之间的轮动极快，无法预测资金明天或后天会流向哪个行业或轨迹，因此投资必须多元化。这里的多元化指的是行业多元化。要多元化，尽量选择行业相关性较弱的不同行业，以抵御市场风险。至于选择几个行业，每只股票的资金配置需要具体情况具体分析。
以上十条是几十位股民兄弟无私分享的完整干货信息。真相并不美好，市场是残酷、嗜血的。管理好期望，管理好心态，管理好时间，不断学习、回顾、总结。炒A股是一个长期策略。您可以保持冷静，但观看云彩翻滚并放松。
