军工 周期性（三周期共振交易系统详解）
受地缘政治因素加速武器装备列装消息影响，周一，A股三大指数虽维持弱势震荡走势，但国防军工板块涨幅居前。机构普遍对军工板块后市表现仍持相对乐观态度。广发证券指出，军工板块关注度明显提升，预计将逐步迎来产品周期、产能周期、库存周期“三个周期”。产能扩张将逐步实施。也有望进一步增强行业年度业绩发布的确定性和可持续性。中信建投也认为，当前军工板块正处于局部景气向整体景气蔓延的关键节点，中下游企业业绩加速拐点有望到来。
近期，有券商针对军工板块提出“大军工”概念。这不仅意味着军工产业迎来黄金时代、军工上市公司加速涌现，也意味着军工产业范围大幅拓展，涵盖军贸、民用三大领域重要的“新”领域：机器和信息创造。这也意味着军工的市场空间和天花板有望实现数量级的提升。
展望后市，长期趋势是大国竞争加剧，军工投资价值长期提升，投资逻辑由原来的“主题炒作”转向基本面。从估值水平来看，申万军工板块目前估值约为55.6倍，处于年以来历史分位数38%的低估值，具有较高的安全边际。这也是投资者不可多得的战略布局窗口。虽然军工板块投资价值突出，但作为技术密集型产业，军工投资门槛高、投资研究难度大、细分行业多。相比之下，通过专业的军事主题基金曲线入市更具性价比。
初步统计，目前市场上主动管理的军工基金不足30只，在万余只公募基金产品中属于稀缺资源。其中，长盛航天海洋工程装备灵活配置混合基金是行业首只军事主题基金，重点投资航空装备、航天装备、国土安全装备、海洋工程装备和信息安全5大方向设备。这也与新时代军工板块的投资机会相吻合。
长盛航天与海洋工程目前由长盛首席投资官王宁领导。王宁是目前市场上任职时间最长的基金经理。他总共任职超过15年。他经历了多轮牛市和熊市。具有丰富的投资研究经验。他善于根据基本面选股，很少参与概念性、主题性投资。注重控制投资组合结构，控制下行风险，确保业绩稳定。截至年三季度末，长盛航天海工自年3月11日成立以来回报率为183.98%，超过99.58%的业绩基准；在今年三季度三大股指均跌幅超过10%的背景下，该基金也表现强劲，逆势获得6.35%的回报率，在只基金中排名第10位。同一类别。
