从哪些角度识别上市公司造假（上市公司怎么识别）

如何识别财务报告中的陷阱

我们都知道，买股票的时候要选择一家好的公司。一家公司的好坏，要看财务报告。如果我看不懂财务报告怎么办？没关系，关注几个点就可以判断是不是一家好公司。

需要注意的一点是，公司高层管理人员变动频繁，尤其是财务总监。当公司内部出现数据造假、严重赤字或大量非法担保等情况时，高管和财务总监如果不愿承担责任或串通一气，就会辞职。

第二个注意点是更换会计师事务所或在审计报告中出具“无法发表意见”报告。一般情况下，会计师事务所在审计财务报告后会出具标准无保留意见。只有标准的无保留意见才值得进一步阅读。如发表保留意见、否定意见或无法表示意见的，应予以重点关注。这一定是审计过程中的一个主要问题。

第三个关注点是公司董事会、监事会和高级管理人员大规模抛售股票。这很可能表明公司内部出现了问题，这些高管对自己的未来并不乐观。他们对自己的股票没有信心，那我们普通投资者为什么还要继续看好呢？高管大量套现是一个非常重要的迹象。

第四个关注点是持续收购。企业通过收购来实现业绩增长是非常不好的，而且收购很容易造成财务造假。如果你遇到通过收购而不是自然增长来实现业绩增长的情况，你一定要小心了！

如果你涉足金融，你就知道如何看上市公司公布的财务报表中的毛利、净利润、营业收入等财务指标。那么如何从这些财务指标来判断上市公司的财务陷阱呢？

财务报表主要包括三张表：资产负债表、利润表和现金流量表。

损益表是最容易造假、最容易藏污纳垢的，而现金流量表是最难更改的。造假并不容易。因为现金流量表是以实际现金流入和流出为基础的。

例如，酒厂可以向经销商发送一批酒，这可以使损益表中的营业收入看似增加，但如果没有从经销商处收到实际现金，流量表将不会反映。从。想要造假现金流量表，就必须把上下游经营彻底处理好，这样才有真实的现金流入和流出。因此，现金流量表相对来说是最难造假的。

关注点：现金流越来越小。

如果企业经营良好，其经营现金流和净利润都会同比增长。如果营业现金流减少但净利润增加，则需要更多关注。另外，如果经营现金流的增速慢于净利润的增速，也可能会出现问题。

关注点二：非经常性费用多次发生

这可能是粉饰财务报告。那些非经常性利润通常不清楚到底是什么，各种费用和损失都带到了现在。例如，公司重组的费用、产品开发失败的费用等都纳入一次性费用。这相当于“金融沐浴”。未来净利润增长会很好，股价也会轻松上涨。

关注点之三：损益表中非经常性利润占比大幅上升

它可能会出售资产以增加公司利润。一般来说，公司有主营业务，依靠主营业务的收入来赚钱。一旦公司的主营业务不再赚钱，就可以通过出售房屋、土地、设备来增加利润。这证明公司未来无法发展，没有希望。投资者一定要小心！

比如，前几年，苏宁电器净利润超过60亿，但扣除非净利润后，也只有几千万。这是需要注意的一点。还有一些企业不务正业，买地投资，主营业务一片混乱。这些不会持续太久，所以一定要看非净利润的增长！

第四个关注点：应收账款大幅增长。

如果应收账款指标大幅上升，可能是先发货后收款，还有人给公司开白条。业绩有所增长，但能否收回资金还不确定。因此，要警惕应收账款增长快于营业收入增长的公司。

其实我们投资者并不需要像会计师那样了解每个科目的含义。更不用说每个基金的核算方法了。我们不需要学习如何制造汽车，我们只需要学习如何驾驶汽车。我们只需要找到问题最小、财务报告最简单、商业模式最简单的好公司。

财务分析只能起到辅助作用，不能成为我们投资决策的唯一依据。

股票基本面分析之如何看透上市公司作假？

1、利用企业之间的关联交易改善经营业绩，粉饰财务报告。

一般来说，国内上市公司大多是集团企业。无论是公司架构、组织形式、业务范围、各个运营环节等，大多呈复合多元结构。公开披露的合并会计报表数据范围涵盖母公司、子公司、各类合营企业、联营企业以及控制、共同控制、具有重大影响的各类企业的经济活动。

下属企业均为独立法人，独立核算。然而，整个集团内部的关联企业往往相互支持，甚至互为商业购销客户。这些理论上为上市公司通过内部交易调整和整合数据提供了平台。

2、通过“泡沫重组”或突然的资产转移来追求华而不实的短期逐利行为。

每年年底，为了避免停牌、退市的厄运，各类“T”或准“T”公司采用各种形式的重组、资产转让、股权转让等“一锤子交易”调整报表并扭亏为盈。为了盈利，你可以转嫁风险。

也有一些业绩良好的公司，为了给人留下高增长的印象或出于其他目的，“大幅”增加利润。事实上，这种通过债务重组和资产转让获得的非经常性预期年化预期收益并不总是可以获得。由于主营业务并没有真正增长，这些公司在业绩大幅提升一两年后往往会出现亏损。还有一种情况是业绩大幅缩水，投资者因为只看重公司表观年化预期收益的增长而未能投资。

3、账面资产与资产本身实际价值偏离，大量虚拟资产渗透到资产负债表中。

4、上市公司控股股东公然或变相占用配股资金，风险不明。

由于上市公司改制不彻底、监管机制不完善，控股股东在一定程度上支配和控制上市公司的经营行为。上市公司成为大股东的提款机也就不足为奇了。

事实上，可以说，大股东在很大程度上侵占了上市公司的配股资金，但侵占的程度和数额各有不同。在二级市场的收购战、上市公司法人股转让以及各类重组中，不排除存在通过控制上市公司、利用融资便利等手段“套钱”的行为。二级市场的情况。

5、大规模公开造假，人为伪造原始凭证，出具极具欺骗性的财务会计报告。

我国证券市场上上市公司明目张胆的造假行为时有发生。从早期的“琼民源”事件到不久前浮出水面的“银广夏”事件，人们越来越关注会计信息的可靠性。疑，从而引发“会计信息危机”。

一般情况下，纯粹欺诈、故意伪造原始凭证、虚假商业合同的上市公司只占极少数。但笔者认为，这是最恶劣的会计信息造假类型，因为它不同于利用不完善的法律法规。会计规则的灵活性在有限程度上规范财务数据。

6、或有事项特别是预计负债的披露不明确、不完整或者回避披露。

随着市场经济的发展，突发事件这一特定的经济现象越来越多地出现在企业的经营活动中，对企业的财务状况和经营成果产生较大的影响。常见或有事项包括：商业票据背书转让或贴现、未决仲裁或诉讼、债务担保、产品质量保证等。

但一旦真的发生意外情况，公司面临责任，数额往往较大，导致广大投资者感觉上当了。

股票投资，如何分辨机会与陷阱？

股市是一个充满机遇和风险的地方。正是因为有赚钱的可能，很多人才愿意冒这个风险去玩。不过，这与普通的赌博不同。在股票市场上，你有眼光、有投资敏锐度并发现价值的人，往往能在这个市场中长期生存，并获得相对稳定的收益。但是股票陷阱也有很多，比如我们平时所说的黑天鹅，比如现在的乐视网、保千里。股票，我们来说说如何识别一只股票的机会和风险，供大家参考。

1.发现股票机会。这里解释了总体方向。短线投资者不宜参考。由于我们讨论的是个股机会，这里就不分析短期技术机会了。大的方向是这个行业有很多后期市场，它会以新的方向取代这个行业。还有国家政策支持这个行业的发展，或者支持某个地区的发展进入新的经济周期。例如，中国改革开放时期，金融业落后，银行业发挥主导作用。

当我在20世纪90年代购买银行股票时，我肯定会赚大钱。比如说现在，我们都知道后期新能源汽车肯定会取代传统能源汽车。这是行业的大方向。后期这个行业是一个机会。我们选择在这个行业寻找股票。我认为我们最终应该寻找这个行业的一些细分领域。该行业生产的零部件替代性差，需求稳定。这是一个行业股票的投资机会。

还有机会按照国家政策寻找股票投资机会，比如以前的深圳经济特区，后来的浦东新区，现在的雄安新区。绝对是后期的一大投资方向。雄安新区的很多个股之前可能都涨过，或者说只要是与雄安新区相关的个股都涨了，很多雄安新区的个股就开始纷纷回落。但这是千年大计，这个政策肯定有股票投资机会。我们必须在某个行业寻找一些。领导人应该有稳定的业绩，最好是国家控制的。

因此，对于个股机会，可以探寻一个行业的总体发展方向以及国家政策的走向。2、防止陷阱，如何发现有些企业不务实，只讲故事。

我们都知道，每一个上市公司都对应一个行业。这个行业的上市公司做的是否踏实，我们可以打开公司公布的财务报表来查看，主要看公司的主营业务收入。如果主营业务收入与公司宣传的相同，那么这类公司的陷阱就比较少。如果宣扬自己的某一方面、遵循国家政策等，但实际上只是讲故事，坚决避免。比如乐视，只讲故事。

如果财报公布时，公司业绩稳定，利润逐渐上升，但股价却没有上涨，这里面一定有猫腻。而如果公司是民企，公开数据那么好，为什么不涨呢？当时我们当然不知道这些公司背后的原因，我们应该尽量避免购买这样的股票。可能存在尚未公布的黑天鹅事件。比如鲍千里。

反复出售固定资产增加收入或依靠政府补贴增加收入的企业往往存在不少股票陷阱。此类企业一旦资金链断裂，往往就会破产。目前ST股很多。我大致讲了三点区分陷阱的要点，大家可以参考一下。

我大致阐述了我对股票机会和陷阱的看法。如果您觉得不错的话可以点赞关注哦。以后我会持续更新股票相关的知识分享。